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2017白菜彩金网,中粮期货 试错交易:12月17日市场观察



2017白菜彩金网,中粮期货 试错交易:12月17日市场观察

2017白菜彩金网,第一象限(杠杆象限)——商品涨跌参半多空交织,原油板块领涨强势不改

今日商品指数与上日持平,工业品上涨0.06%,农产品下跌0.12%。其中,原油板块上涨1.11%,贵金属上涨0.44%,化工板块上涨0.34%,煤炭板块上涨0.34%,饲料板块上涨0.11%,有色板块下跌0.11%,油脂板块下跌0.18%,谷物板块下跌0.26%,建材板块下跌0.37%,软商板块下跌0.76%。

时隔18日不开展逆回购操作之后,隔夜拆息大涨超过30个基点。央行今日开展了中期借贷便利(MLF)操作3000亿元,实现净投放资金140亿元,有助于缓解年底市场的流动性压力。上交所、深交所将于12月23日上市交易沪深300ETF期权合约,中金所也将上市交易沪深300股指期权合约,这也宣告我国的股票期权市场进入多标的同时运行的时代,投资者的风险管理工具得到进一步不断丰富。

今日商品市场多空交织,尽管收盘时幅度较小,但盘中波动加剧,呈现出多空激烈争夺态势。从板块情况来看,分化也比较明显。在贸易谈判取得较好进展的背景下,中国11月原油进口同比增长6.7%,前11个月同比增长10.5%,需求转暖使得国际油价回升,原油板块近期持续领涨成为最强势的板块,今日再次创出新高,继续跟踪其多头表现。相比之下,农产品板块表现较弱,软商板块今日领跌,目前陷入区间弱势运行的局面,关注其能否进一步走弱带来试空机会。临近年底,资金进出场节奏加快,导致盘面波动也在提速,投资者更需集中精力,在捕抓交易机会的同时注意保护好利润。

资金分析——节前数据陷入调整,持仓降低隔夜风险

商品净流入2.23亿,流入比例0.17%,总沉淀1284.23亿。黑色、次主力板块分别流入1.72亿和1.73亿。化工、农产品板块分别流出0.1亿和1.12亿。

近期资金波动逐步有减弱迹象。受节日情绪影响,资金的连续性也稍差。建议趋势单仓位逐步降低,新仓跟随资金轮动短线参与,严控隔夜风险。

商品总成交3974.55手,回升比例0.91%。其中黑色、化工板块分别回升42.52%和14.87%。农产品、次主力板块分别回落26.58%和1.63%。

近期成交再现宽幅调整,日内与资金回升,为行情带来了短暂支持,但趋势性仍在继续减弱。建议新仓短线参与,趋势单进入减持阶段,降低隔夜持仓风险。

农产品专栏——棕榈大趋势多头未变 关注下周二MPOB报告数据指引

国际方面,下周将公布 11 月 MPOB 报告,目前市场预期库存在 215-222 万吨,如果周二实际数据出现惊喜的超预期下降,价格还将进一步推升。目前东南亚还是偏旱,减产将会持续,未来3-4个月内预计还是会维持去库存的状态。

本周BMD棕榈油稳步上升。截至12月6日,BMD 棕榈油价格收于2856,较上周环比上涨 4.1%。 从供应端来看,今年产地棕榈油的减产已经成为定局,关键点在于减产的幅度以及持续时间。从当前的天气情况来看,印尼部分地区降水依然大幅低于往年正常水平,马来降水情况稍好倒是也低于正常值。如此来看,后续半年内可能都将维持一个弱产量的大格局。从需求端来看,12月初的出口数据尚需要等到10号才可以公布。从往年规律来看,12月份出口量不会出现太强势的情况。从几个主要出口目的地国家来看,中国买货量一直保持良好,但是12月份在进口利润的下降情况下,后期能否维持较高的买货存在疑问;印度还是老生常谈的问题,与马来西亚的关系能否好转,以及国际豆棕价差对于棕榈油的买家是否合适,以印度现在对于棕榈油的进口利润来看,后期棕榈油的买货存在上升的空间。欧盟方面缺乏一些可观察的因素,虽然未来将会限制棕榈油进口,但是在现在这个时点上,买货量还会保持相对稳定。总的来看,减产还是棕榈油供需中最大的话题以及推动力,本周生物柴油方面的消息不多,BMD棕油价格持续上攻也在印证大家对于减产的预期。下周二MPOB将发布 11 月供需报告,预期库存在215-222万吨之间,如果实际数据低于215万吨,市场还将迎来一波比较强势的上涨。

国内方面,DCE 棕榈油前期存在抢跑的情况,经历了价格回调整理,盘面趋于稳定。在 MPOB 报告发布前,市场利多情绪较为强烈,盘面走强。关注周二报告的实际数据与预期的对比,以及高频产量及出口数据,12 月份的棕榈油供需结构将会逐渐明了。从后期来看,国内棕油大概率将拉动整体油脂市场上涨,后续产地的情况将会决定油脂价格的高度。国内豆油的持续去库存也将利多于相对偏弱的豆油价格,豆棕价差可能会出现恢复性的上升。总的来看,油脂价格将继续上行,关键点在于行情节奏如何把握。本周四五的上涨更多的是对下周 MPOB 报告的蓄势,如果报告出现利多,将会点燃多头的热情。如果报告偏空,价格也将出现回调,不过回调或许也将会是不错的入场机会。总的来看,油脂上方空间较大,棕榈油突破 6000 的概率较高,还是继续建议逢回调买入棕榈油 5月合约。

品种分析——沥青上行橡胶走弱,市场平淡宜做防守

股指期货——IC强者恒强,多单后市可期

受贸易缓和影响,A股今日全线走强,而对于股指期货,IC强者恒强,领涨期指市场。其中,IF上涨0.34%报3988.0点;IH下跌0.06%报2999.6点;IC上涨1.55%报5164.4点。量能方面,股指1912合约于本周五将面临换月,三大股指今日均呈现大幅流出态势。具体操作上,重点关注IC走势,IC强者恒强,多单后市可期。

2020年中央经济工作会议于上周落下帷幕,整体来看,可以总结为:宽货币,紧信用,宽财政。经济目标方面,首先强调“稳”字当头,随后强调确保“量的合理增长和质的稳步提升”;财政政策方面,更加强调“提质”,删去了“较大幅度增加地方政府专项债券规模” 的提法,会更加注重金融扩表对基建领域的信用支持;货币政策方面,由去年的“松紧适度”转变为“灵活适度”,降低融资成本,并专门指出要“增加制造业中长期融资”;房地产方面,强调“房住不炒”,但增加了“稳地价、稳房价、稳预期”的说法;三大攻坚战里,将“脱贫工作”放在了首位,防范风险位列第三。本次经济工作会议中,一共有四处提到就业,去年只提到一次,可见,国内经济的下行以及贸易摩擦下的转型,对于就业带来了明显的压力,尤其在部分低端产业外迁的背景下,低端劳动力的就业压力更大,而这些恰恰是脱贫对象。对于股市来说,无需太悲观。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

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